Венчурное инвестирование в России. Каширин А.И

Венчурное инвестирование в России. Каширин А.И

Взаимодействие инвестора и компании Глава Отбор проектов венчурным инвестором Процессы и Документы с информацией о компании — резюме, бизнес-план, презентация Параметры процесса отбора Особенности отбора в Особенности отбора в бизнес-ангельском секторе Важные моменты отбора компаний

Курсовая работа: Рынок венчурных инвестиций и особенности венчурного финансирования в РФ

Перспективы развития венчурного инвестирования в России К. Московский Государственный Университет Приборостроения и Информатики, г. Инвестирование не всегда приносит доход - предприятие может обанкротиться, а проект окажется невостребованным. Такое отличие у этого вида вложения капитала — риск потерять свои инвестиции. Тем не менее, риск обещает доходность и, чем он выше, тем больше ожидаемая прибыль. Развитие сектора венчурного капитала на данном этапе можно отнести к одним из главных ориентаций государственной инновационной политики и необходимым требованием активизации инновационной деятельности и усиления конкурентоспособности отечественной промышленности.

Рассматриваются вопросы, связанные с венчурным инвестированием и его особенностями в России в условиях финансового кризиса. Особое.

Одновременно, следует учитывать, что венчурный бизнес становится обоюдовыгодным, как для предпринимателей, реализующих инновационные разработки, так и для инвесторов, вкладывающих капиталы в венчурные проекты: Важно, при этом, что такие возможности предоставляются без залога или обеспечения; - как правило, новые МВТК не имеют возможности выплачивать в требуемых объемах проценты по ссудам и кредитам, в силу чего, объемы заёмного капитала для финансирования МВТК ограничены.

В этих условиях средства венчурных капиталистов служат определяющим способом финансирования разработок МВТК; - венчурный капитал предоставляется МВТК не бескорыстно, а в обмен на долю венчурного капиталиста в уставном капитале МВТК. Поэтому МВТК и венчурный капиталист становятся партнёрами, стараясь обеспечить максимальную эффективность нового производства, поскольку капиталист может получить свой доход только в случае удачного выхода из венчурного проекта; - венчурный капиталист изначально отдает себе отчет во временном характере его взаимоотношений с МВТК.

Поэтому он не стремится получать долю в недвижимости, распространять право собственности на основные фонды и нематериальные активы МВТК. Среди недостатков венчурного инвестирования можно выделить следующие основные: Следует отметить, что развитие венчурного бизнеса оказывает благотворное воздействие и на всю экономику страны: Хотя понятие"венчурный" возникло во второй половине х годов прошлого века, развитие венчурного бизнеса началось в США в г. Почувствовав определенное отставание в этой области, Конгресс США принял решение о начале реализации программы развития малого бизнеса, прежде всего, в инновационной сфере, при поддержке государства.

Именно тогда стали создаваться венчурные фонды и компании, ставшие основой будущего венчурного бизнеса. В Европе венчурный капитал появился только в конце х гг. Классическим примером успешного вложения венчурного капитала служит пример компании , мирового лидера производства сетевых маршрутизаторов и телекоммуникационного оборудования.

Через год стоимость этого пакета акций составила 3 млрд.

Стадии венчурного инвестирования Одним из распространенных представлений о венчурном инвестировании является то, что венчурные инвестиции осуществляются на ранних стадиях развития компании. В действительности процесс выглядит несколько сложнее, потому что портфель венчурного капиталиста содержит компании, находящиеся на различных стадиях табл. Также иногда выделяют следующую за стадию реструктуризации бизнеса, если она имеет место. Стадии жизненного цикла компаний, входящих в портфель венчурного капиталиста Рис.

Это обусловлено началом устойчивого выпуска продукции и возрастающей необходимостью не только в инвестициях, но и в оборотных средствах. Поэтому именно этот этап развития является периодом, связанным с наибольшим риском для компании.

Российский опыт привлечения стартовых инвестиций. В своей работе авторы известной книги «Венчурное инвестирование в России».

Основными источниками средств, используемых для финансирования инновационной деятельности являются: Возможность финансирования для предприятия является критической составляющей процесса коммерциализации результатов исследований и опытно-конструкторской деятельности. Все выше рассмотренные источники финансирования составляют статьи бухгалтерского баланса организации, в соответствии с которым организация осуществляет свою деятельность. Подобная инструментарий характерен как для компании, осуществляющей процесс инвестирования, так и для инновационной компании, нуждающейся в финансовых ресурсах.

Исходя из целей осуществления деятельности каждая компания выбирает для себя наиболее оптимальный источник средств, необходимых для инвестирования проекта, в том числе инновационного. Однако, как показывает зарубежный опыт, для массового развития инновационной деятельности предложенных источников недостаточно. Таким образом для финансирования новых технологических компаний, еще не имеющих устойчивого развития и положительного имиджа, под которое они могли бы получить деньги в банке, необходимы другие инструменты, среди которых важная роль отводится венчурному инвестированию.

Венчурное финансирование сводится к способствованию роста конкретного инновационного бизнеса путем предоставления определенных денежных средств в обмен на долю в уставном капитале или некий пакет акций. Сам по себе венчурный капитал оказался наиболее приспособленным для инвестиционного обеспечения воспроизводства инноваций, сопряженного с большим разнообразием рисков. Новизна предложенного инструментария заключается в сопоставлении различных источников финансирования с целью выбора наиболее оптимального способа инвестирования, с точки зрения налоговой, лизинговой и кредитной политики.

Обоснован комплекс мер государственного регулирования венчурного инвестирования в инновационной сфере экономики, включающий государственную поддержку и регулирование инновационной деятельности в области налоговой, таможенной, амортизационной, лизинговой и кредитной политике с учетом специфики российского законодательства.

Каширин Александр Иванович

Курс лекций в МГУ 3. Венчурные инвестиции в России. Факты и анализ годы. Как компания и ее конкуренты переписали законы бизиеса и изменили нашу культуру. Баланс Бизнес Букс, Венчурные и прямые частные инвестиции в России:

Книги по венчурному и бизнес-ангельскому инвестированию. Каширин А. И ., Семенов А. С. Венчурное инвестирование в России. М.: Вершина,

Скачать электронную версию Библиографическое описание: Москва, апрель г. Развитие инновационной экономики страны подразумевает формирование определенных способов и схем финансирования проектов по созданию новой продукции. Одним из основных способов финансирования являются инвестиции. Однако инвесторы заинтересованы в выборе наиболее экономически эффективных объектов инвестиций.

Для принятия решения о выделении средств инвесторы должны иметь достаточно точный и достоверный результат расчетов и обоснований возврата средств и прогноз ожидаемой прибыли от инвестиций.

Венчурное инвестирование в России

Заключение Мы попытались в общих чертах рассказать об основных терминах и особенностях бизнес-ангельского инвестирования, чтобы сделать процесс чтения книги приятным и увлекательным. В заключение мы хотим помянуть безвременно ушедшего в начале года ведущего научного сотрудника механико-математического факультета МГУ им. Панкратьева, много сделавшего для развития преподавания в МГУ и тем самым внесшего большой вклад в подготовку квалифицированных кадров для российских проектов в сфере информационных технологий.

Книги по венчурному и бизнес-ангельскому инвестированию 1. Практические примеры оценки стоимости технологий. Как компания и ее конкуренты переписали законы бизнеса и изменили нашу культуру.

Развитие венчурного инвестирования в России: роль государства Венчурное инвестирование в РФ: учебное пособие / А. И. Каширин, А. С.

В Республике Беларусь инновационное развитие национальной экономики избрано одним из приоритетных направлений социально-экономического развития на — гг. Одним из самых эффективных механизмов ускорения инновационных процессов в экономике во всем мире признано венчурное инвестирование. Изучению венчурной деятельности посвящены работы таких западных ученых и исследователей, как Ф.

В российской литературе вопросами исследования венчурной деятельности занимались Ю. Из белорусских ученых и исследователей можно назвать М. Однако, по нашему мнению, в отечественной литературе недостаточно полно проанализирована деятельность фонда фондов в венчурной индустрии. Венчурная деятельность зародилась в США в 30— е гг. Успешный опыт венчурного инвестирования вовлек в венчурную деятельность в — е гг. Эти корпоративные венчурные инвесторы стали выступать в лице венчурного фонда, представляющего их коллективные интересы.

В Европе венчурная деятельность начала активно развиваться в начале х гг. Существенной предпосылкой динамичного развития венчурной отрасли в Европе стало наличие двадцатилетнего американского опыта, позволившего избежать многих ошибок и адаптировать уже отработанные финансовые и управленческие технологии. На современном этапе венчурный бизнес, который развился в мощную мировую индустрию и зарекомендовал себя как один из действенных инструментов инновационного развития реального сектора экономики, доказал эффективность института венчурного инвестирования в развитых странах.

Венчурный капитал как источник финансирования инновационных проектов

Экономика и управление народным хозяйством по отраслям и сферам деятельности, в т. Одной из важнейших составляющих венчурного инвестирования в экономике - является поддержка малых, наукоемких предприятий, которые в дальнейшем развиваются и приносят большие прибыли как своим владельцам, так и экономике в целом. Малые инновационные предприятия, как, впрочем, и весь реальный сектор экономики России, испытывают значительный недостаток инвестиций и заемного капитала.

Как известно, инвестиции венчурного капитала сопряжены с длительными сроками вложений, относительно высоким коммерческим риском и, соответственно, потенциально более высокими доходами. Исходя из мировой практики, эти средства должны вкладываться в основном в уставный капитал вновь созданных малых и средних предприятий, ориентированных, как правило, на создание новых технологий или наукоемких продуктов. Так, например, за рубежом большинство ведущих компаний в области компьютерных технологий, таких как , , , , на этапе их возникновения были профинансированы венчурными фондами.

24 Венчурное инвестирование в России / А.И. Каширин, А.С. Семенов. – Москва: Вершина, с 0.

Похожие презентации Показать еще Презентация на тему: Получает доход от продажи акций - на фондовом рынке Выход из проекта. Получает доход от продажи акций - на фондовом рынке - стратегическому партнеру - стратегическому партнеру 10 Особенности венчурного капитала. Вывод Снижение риска венчурных инвестиций обеспечивается за счет глубокого изучения объекта инвестирования объем рынка, конкурентные преимущества, уровень менеджмента и т.

Жизненный цикл Создание венчурного фонда Создание венчурного фонда Подбор и оценка компаний для инвестирования Подбор и оценка компаний для инвестирования Инвестирование и управление развитием компании Инвестирование и управление развитием компании Постинвестиционное управление. Привлечение дополнительных инвестиций, стратегических партнеров Постинвестиционное управление. Привлечение дополнительных инвестиций, стратегических партнеров Управление выходом Управление выходом 13 Венчурное финансирование.

- , , - , и т. Продажа принадлежащего венчурному инвестору пакета акций и его выход из компании.

венчурное инвестирование в россии каширин


Comments are closed.

Узнай, как мусор в голове мешает людям эффективнее зарабатывать, и что можно сделать, чтобы ликвидировать его полностью. Кликни здесь чтобы прочитать!